Не совсем понятно, почему нельзя использовать фьючерсы инвестору. Например, когда реинвестировал дивиденды, и на брокерском счету практически нет денежных средств, а интересующие акции снизились в цене. Почему бы не купить поставочный фьючерс с экспирацией, через месяц или три месяца?
Цены фьючерсов с разной датой исполнения на один и тот же базовый актив разные, но и это не все. Цена самого базового актива основную часть времени тоже отличается от цены фьючерса на этот базовый актив. Представим, что вы купили 10 фьючерсов на акции «Лукойла» по 5500 рублей и к моменту исполнения контракта акции стоят 5000 рублей. Фьючерсы — непростой инструмент, и есть много нюансов. Так, их цена формируется по запутанной схеме, размер гарантийного обеспечения может меняться, а дважды в день по контрактам происходят взаиморасчеты — клиринг.
Гарантийное обеспечение — это, по сути, денежный залог, который биржа вернет после сделки. Как правило, залог составляет от 2 до 10% от текущей рыночной стоимости актива. В целом фьючерсы — это отдельная и очень большая тема, которую невозможно охватить даже серией статей. Поэтому в этой статье я буду говорить только о фьючерсах фондовой секции Московской биржи на акции и на индексы. Рассмотрю только основные стратегии торговли фьючерсами. Размер кредитного плеча, которое вы используете на своем торговом счете, определяет уровень маржи, который вы должны поддерживать (в противном случае вы можете получить маржин-колл).
- Это проверка вашей способности поддерживать необходимый уровень маржи для удержания позиций.
- В экономике коэффициент финансового левериджа (финансового рычага) показывает реальное соотношение собственных и заемных средств на предприятии.
- Многие начинающие трейдеры отрицательно относятся к маржинальным требованиям по фьючерсным контрактам.
- В этом и есть смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар, чтобы защититься от ее возможного колебания в будущем.
Опцион — это тоже контракт на бирже, по которому можно купить или продать актив в указанный период по оговоренной цене. Тут важно подчеркнуть, что у покупателя появляется право, то есть он не обязан это делать, но может — на свое усмотрение. В этом и заключается основное отличие опционов от фьючерсов. Многие начинающие трейдеры отрицательно относятся к маржинальным требованиям по фьючерсным контрактам. Однако на самом деле именно на них держится весь рынок фьючерсов. Маржа обеспечивает некий уровень защиты от неблагоприятных последствий рыночной волатильности, а также гарантирует безусловное выполнение участниками рынка своих обязательств.
Расчёт плеча при торговле фьючерсами
В свою очередь, на рынке фьючерсов маржа — это сумма средств, которую вы должны внести и держать “под рукой” у вашего брокера при открытии фьючерсной позиции. Внесение требуемых средств на маржинальный счёт для торговли фьючерсами не даёт вам права владения базовым активом. Этот депозит представляет собой что-то вроде “доказательства благих намерений”, без которого вы бы вообще не смогли войти в сделку. Забыли про календарные спреды – специальный инструмент который торгует спреды между фьючерсами, результат сделки обмен старого фьчерса на новый. Тем самым можно пересидеть сколько угодно долго в одном фьечерсе.
Допустим, поддерживающая маржа составляет $6000 на контракт, или $12’000 по двум приобретённым фьючерсам. Однако рыночная волатильность обернулась не в вашу пользу. По позиции образовался убыток, и остаток на вашем счёте снизился до $10’000. Это на $2000 ниже уровня поддерживающей маржи, а значит, вы получите от брокера маржин-колл.
Что важно запомнить
Гарантийное обеспечение — это денежный залог, который блокируется на бирже при открытии позиции по фьючерсу. При закрытии позиции сумма гарантийного обеспечения разблокируется. Вариационная маржа — https://fxglossary.org/ это разница между текущей ценой фьючерса и его расчетной ценой на момент последнего клиринга. Или разница между текущей ценой фьючерса и ценой открытия позиции, если клиринга еще не было.
Бывает, что базовый актив застревает в медвежьей фазе на несколько дней, не демонстрируя значительного роста, а затем внезапно разворачивается и начинает приносить крупную прибыль. Таким образом, трейдерам приходится удерживать свои позиции на протяжении некоторого периода, а это сопряжено с необходимостью вносить дополнительную маржу. Вы наверняка слышали фразу “никогда не вкладывайте деньги, которые не можете позволить себе потерять”, и это ключевое правило, которому вы должны следовать. Если вы вложили все свои сбережения в торговый счет, используйте минимально возможное кредитное плечо, поскольку вы не хотите, чтобы чрезмерный риск повлиял на ваши сбережения.
Леверидж Продукты (рассчитываем плечо и залог по разным активам)
Для расчета кредитного плеча существует специальный калькулятор, которым и будет уместно воспользоваться. Но с другой стороны, прибыль трейдера также будет незначительна. Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму 4000 ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе.
Покупая акции ETF фонда, трейдер инвестирует в консолидированный инвестиционный портфель, который может иметь как диверсифицированную структуру, так и состоять из инструментов определенного сегмента. В расчете залога и во влиянии на объемы сделки левериджа на биржевом и внебиржевом рынках есть принципиальная разница. Кредитное плечо простыми словами – это аналог банковского кредита, предоставляемый брокером. С его помощью, имея фиксированную сумму на счете, можно покупать в несколько раз больше валюты или акций и получать, соответственно, в несколько раз больший доход. Лотность — количество базового актива в одном лоте фьючерса. Кратко про фьючерсы мы рассказали в 5-минутном видео.
Соответственно, нет расходов на заключение сделки и процесс менее стандартизирован. Стороны не могут изменить условия договора или расторгнуть его — контракт обязателен к выполнению. Для определения требований к марже по фьючерсам применяется сложнейшая методика на базе анализа “что если” с учётом практически любого поворота событий на рынке. После расчета вы увидите точное кредитное плечо, необходимое для открытия сделки. Кредитное плечо – это соотношение между условной стоимостью сделки и валютой, используемой для открытия сделки, обычно это внутренняя валюта счета. Например, у европейского трейдера базовой валютой будет EUR, а у американского трейдера – USD.
Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф
Кроме того, вы уже проверили и протестировали свою торговую систему на демо- и реальном счете, прежде чем вложить все свои средства? Если нет, то лучше ограничить масштабы и торговать с небольшой суммой и/или низким кредитным плечом.И наконец, какова цель вашего торгового счета? Если у вас не хватит рублей для покрытия гарантийного обеспечения по фьючерсу, плата за перенос недостающей суммы в непокрытой позиции спишется автоматически. Что такое Непосредственная обработка транзакций Если закроете позицию в конце торгового дня или на вашем счете хватает рублей для покрытия гарантийного обеспечения, платы за перенос непокрытой позиции не будет. Покупка или продажа фьючерса — чтобы заработать на росте цены базового актива, выберите фьючерс и нажмите «Купить». Кроме того, вы можете продать любой фьючерс, даже если его нет на вашем счете, — это позволит заработать на падении цены базового актива.
Он зависит от поставщика ликвидности и может рассчитываться по формуле индексов, приведенной в предыдущем разделе. Сделка объемом 0,01 лот означает, что на покупку канадского доллара трейдеру понадобится 1000 долл. Так как залог считается в валютной паре в первой (базовой) валюте, то в данном случае он будет рассчитан в USD.